Hvordan beregne NPV: 10 trinn (med foto) - Tips

Innhold

Fremgangsmåte
Råd
Advarsel
Hva trenger du

I næringslivet er netto nåverdi (også kjent som NPV) et av de mest nyttige verktøyene for å ta økonomiske beslutninger. Vanligvis brukes NPV til å estimere om et aktivakjøp eller en investering er verdt på lang sikt, i stedet for å bare investere tilsvarende beløp på en sparekonto i en bank. Selv om det ofte brukes i en bedriftsøkonomi, brukes det også til daglig bruk. Generelt kan du beregne NPV ved hjelp av formelen NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, hvor P = kontantstrøm i en bestemt tid, i = diskonteringsrente (eller avkastning), t = Tid for kontantstrøm og C = Initial investeringskostnad.

Fremgangsmåte

Del 1 av 2: Beregning av NPV

Bestem den opprinnelige investeringskostnaden. Dette er "C" med formelen ovenfor. I næringslivet er verdien av kjøpt og investert eiendom ofte rettet mot å tjene penger på lang sikt. Denne typen investeringer inneholder vanligvis den opprinnelige kostnaden for investeringen - vanligvis verdien av eiendommen som er kjøpt.
- Tenk deg for eksempel at du kjører et lite limonadestativ. Du vurderer å kjøpe juicer for å spare tid og krefter i stedet for å presse sitronsaft med hendene. Hvis pressen koster $ 100, er denne $ 100 din første investering.
Bestem en tidsperiode for analyse. Dette er "t" i formelen ovenfor. Som nevnt ovenfor foretar bedrifter og enkeltpersoner investeringer med sikte på å tjene penger på lang sikt. For å beregne NPV for investeringen din, må du definere en bestemt tidsperiode mens du jobber for å avgjøre om du vil få tilbake kapitalen din fra investeringen. Denne tidsperioden kan måles i flere tidsenheter, men de fleste økonomiske beregninger vil bruke årsenheten.
- La oss si at vi har forsket på juicepressen vi planlegger å kjøpe online, i vårt eksempel på sitronade. I følge flertallet av brukeranmeldelser, går maskinen bra, men går vanligvis i stykker etter omtrent tre år. I dette tilfellet vil vi bruke tre år som NPV-beregningsperiode for å avgjøre om pressen vil hjelpe deg med å hente inn startkapitalen din før du mislykkes.
Beregn kontantstrømmen fra tid til annen. Dette er "P" i formelen ovenfor. Du må estimere hvor mye penger investeringen din vil gi deg i løpet av den tiden det gir deg penger. Disse beløpene (også kjent som "kontantstrømmer") kan være spesifikke, kjente eller målbare. I sistnevnte tilfelle vil bedrifter og finansieringsselskaper fra tid til annen bruke mye tid og krefter på å gjøre nøyaktige estimater, ansette forretningseksperter, analytikere osv.
- La oss fortsette med limonadestandeksemplet. Basert på din tidligere produktivitet og ditt beste estimat for fremtiden, antar du at du bruker en $ 100-press vil gi deg ytterligere $ 50 det første året, $ 40 det andre året og $ 30. i det tredje året ved å minimere tiden ansatte bruker på å klemme sitroner (og dermed spare kostnadene ved å betale lønnen din). I dette tilfellet forventer du at kontantstrømmen din vil være: $ 50 i år 1, $ 40 i år 2 og $ 30 i år 3.
Bestem passende diskonteringsrente. Dette er verdien "i" i formelen ovenfor. Generelt sett i tilstedeDine tilgjengelige penger vil være mer verdt i fremtiden. Dette er fordi du kan spare penger du har i mellomtiden og tjene penger over tid. Med andre ord er det bedre å eie $ 10 i dag enn $ 10 etter et år fordi du kan investere $ 10 nå og tjene mer enn $ 10 på et år. For å beregne NPV, må du vite renten på en investeringskonto eller mulighet som har samme risikonivå som investeringen du analyserer. Det kalles "diskonteringsrente" og uttrykkes som en desimal, snarere enn en prosentandel.
- I bedriftsfinansiering brukes ofte et selskaps gjennomsnittlige kapitalkostnader for å bestemme diskonteringsrenten. I den enklere situasjonen kan du bruke avkastningen på sparing, aksjeinvesteringer osv. Som du kan investere i, i stedet for å jage etter investeringen du analyserer.
- Hvis vi ikke kjøpte juicepressen, vil du investere pengene i aksjemarkedet, hvor du kan være trygg på at pengene dine vil være. resultat 4% per år. I dette tilfellet er 0,04 '(desimal på 4%) diskonteringsrenten vi bruker i beregningen.
Diskonter kontantstrømmen. Deretter vil vi beregne verdien av kontantstrømmen for hver periode vi analyserer mot beløpet vi gjør på erstatningsinvesteringen for samme periode. Dette kalles en kontantstrøm "rabatt" og beregnes med en enkel formel P / (1 + i)hvor P er verdien av kontantstrømmen, i er diskonteringsrenten, og t er tiden. Vi trenger ikke bekymre oss for den opprinnelige investeringen ennå - vi bruker den i neste trinn.
- Fortsetter vi med eksemplet på limonadeteller, analyserer vi med en periode på tre år, så vi må bruke formelen tre ganger. Du kan beregne den diskonterte årlige kontantstrømmen som følger:
  - År ett: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - År to: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - År tre: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67
Sum dine diskonterte kontantstrømmer og trekk den opprinnelige investeringen. Til slutt, for å beregne NPV for prosjektet, anskaffelsesaktiva eller investering du analyserer, må du legge sammen alle diskonterte kontantstrømmer og trekke den opprinnelige investeringen. Verdien du får vil være NPV-verdien - Beløpet på investeringen din mot andre alternative investeringer gir deg en diskonteringsrente. Med andre ord, hvis tallet er positivt, vil du tjene mer penger enn du ville gjort når du brukte det til en annen alternativ investering, som den 4% antakelsen du kan gjøre fra aksjemarkedet i eksemplet. på. Hvis dette er negativt, vil du tjene mindre penger.
- For vårt eksempel på sitronade, vil den endelige NPV-verdien til juicepressen være:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Bestem om du skal investere eller ikke. Generelt sett, hvis investeringen din har en positiv NPV, vil den være mer lønnsom enn å bruke penger på en annen alternativ investering, og du bør godta det. Hvis NPV er et negativt tall, er det best å investere pengene dine andre steder, og bør kaste investeringen du planlegger å gjøre. Husk at dette bare er generelle prinsipper - faktisk må du ofte fokusere mer på prosessen for å avgjøre om en investering er en klok idé.
- I eksemplet på limonade er NPV $ 11,73. Siden dette er et positivt tall, kan vi bestemme oss for å kjøpe pressen.
- Husk at dette ikke betyr at limonadesaftpresseren bare tjener deg 11,73 dollar. Faktisk betyr det at pressen gir deg 4% årlig avkastning, pluss $ 11,73. Med andre ord vil det være $ 11,73 mer lønnsomt enn den alternative investeringen.
annonse

Del 2 av 2: Bruk av NPV-ligningen

Sammenlign investeringsmuligheter gjennom NPV-verdi. Beregning av NPV-verdien for en rekke investeringsmuligheter lar deg enkelt sammenligne investeringsmetodene dine for å bestemme hvilken som er mer verdifull. Generelt vil investeringen med høyest NPV være den mest verdifulle fordi den er mest lønnsom. Av denne grunn bør du først forfølge investeringen med høyest NPV (forutsatt at du ikke har ressursene til å gjøre alle investeringstiltak med en positiv NPV).
- For eksempel har vi tre investeringsmuligheter. Én mulighet har en NPV på $ 150, en for $ 45 og en - $ 10. I denne situasjonen vil vi forfølge investeringen på $ 150 først fordi den har den høyeste NPV-verdien. Hvis vi har ressursene, kan vi gjøre en ny investering på $ 45 fordi den er mindre verdifull. Vi bør ikke foreta en investering - $ 10, fordi det med en negativ NPV ikke vil være mer lønnsomt for deg enn å investere i noe annet med tilsvarende risikonivå.
Bruk formelen PV = FV / (1 + i) for å finne nåværende og fremtidige verdier. Dette er en litt modifisert ligning fra standard NPV-formel, du kan raskt bestemme hvor mye en nåværende sum vil være verdt i fremtiden (eller en fremtidig sum vil være så verdifull som mulig). hvordan i nåtiden). Bare bruk formelen PV = FV / (1 + i), der i er diskonteringsrente, t er analysert tidsperiode, FV er fremtidig pengeverdi, og PV er nåverdien. Hvis du allerede kjenner til i, t og FV eller PV, er det ganske enkelt å finne den siste variabelen.
- For eksempel vil vi vite hvor mye $ 1000 vil være verdt om 5 år. Hvis vi visste at vi i det minste ville ha 2% avkastning på disse pengene, ville vi bruke 0,02 for i, 5 for t og 1000 for PV, og deretter finne FV slik:
  - 1000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1000 = FV / (1,02)
  - 1.000 = FV / 1.104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Studer verdsettelsesmetoder for å finne mer nøyaktige NPV-verdier. Nøyaktigheten i NPV-beregningen er basert på nøyaktigheten av diskonteringsrenteverdien og fremtidige kontantstrømmer. Hvis diskonteringsrenten er nær den faktiske avkastningen, kan du få ved å plassere pengene dine i en alternativ investering som har samme risiko, og den fremtidige kontantstrømmen er nesten den samme som pengene Du får faktisk avkastning på investeringen din, NPV vil være ganske nøyaktig. annonse

Råd

Husk at det fortsatt kan være andre ikke-økonomiske faktorer (for eksempel miljømessige eller sosiale spørsmål) du bør vurdere når du tar noen investeringsbeslutninger.
Du kan også beregne NPV ved hjelp av en finansiell kalkulator eller et NPV-regneark, noe som er ganske nyttig hvis du ikke har en kalkulator for å beregne diskonterte kontantstrømmer.