Innhold

• Trinn

Fri kontantstrøm til egenkapital (FCFE) er et mål på potensielt utbytte på egenkapital. Dette er mengden penger som blir igjen etter skatt, rentebetalinger og nødvendige fradrag for nye investeringer. Følg disse trinnene for å beregne FCFE. For illustrasjon, vil vi beregne dette tallet for Kellogg.

Trinn

1. 1 Finn nettoinntekt i selskapets siste resultatregnskap. Den er vanligvis plassert nederst i rapporten. For Kellogg er nettoinntekten 1 247 millioner dollar for kalenderåret 2010.
2. 2 Legg til avskrivninger, som vanligvis finnes i resultatregnskapet, men som også vises i kontantstrømoppstillingen. Dette er regnskapskostnader som reduserer inntekten, men er ikke kontantkostnader. For Kellogg er amortiseringskostnader 392 millioner dollar. Legg dette til nettoinntekt og få 1 639 millioner dollar.
3. 3 Trekk fra investeringsutgiftene vist i delen "Investeringsaktiviteter" i kontantstrømoppstillingen. For Kellogg utgjør investeringene totalt 474 millioner dollar for 2010. Når vi trekker dette beløpet fra 1639 millioner dollar, får vi 1 165 millioner dollar.
4. 4 Trekk endringen i ikke-kontant arbeidskapital fra siste balanse. En økning i materialer og kundefordringer reduserer kontantstrømmen, mens en økning i leverandørgjeld øker kontantstrømmen. Vekst i ikke-kontant arbeidskapital reduserer kontantstrømmen. For Kellogg er ikke -kontant arbeidskapital i begynnelsen av 2010 $ 2.558 millioner (omløpsmidler) - $ 334 millioner (kontanter) - $ 2.288 millioner (kortsiktig gjeld) = - $ 64 millioner. Ikke -kontant arbeidskapital på slutten i 2010 er $ 2 915 millioner. (omløpsmidler) - $ 444 millioner (kontanter) - $ 3184 millioner (kortsiktig gjeld) = - $ 713 millioner Endring i ikke -kontant arbeidskapital for denne perioden var - $ 713 millioner - ( - $ 64 millioner) = - 649 millioner dollar Når vi trekker dette beløpet ut av 1165 millioner dollar, får vi 1814 millioner dollar.
5. 5 Legg til økningen i nettogjeld, som beregnes som ny gjeld minus tilbakebetalinger av gjeld over perioden. Dette kan beregnes som en endring i "Langsiktig gjeld" i balansen. For Kellogg er langsiktig gjeld 4835 millioner dollar i begynnelsen av 2010 og 4908 millioner dollar i slutten av 2010. Så netto økning i gjeld var 73 millioner dollar. Legg denne verdien til 1.814 millioner dollar og få 1.887 millioner dollar - ønsket fri kontantstrøm til kapital (FCFE).